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公司凯莱英(002821) 券商华创证券发布 2025-11-20 更新 2025-11-20 16:40

评级 70 目标价 120元

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凯莱英是国内领先的CDMO企业，以小分子CDMO为基本盘，在化学大分子、生物大分子、制剂CDMO及临床CRO领域全面布局

📌 核心要点

凯莱英是国内领先的CDMO企业，以小分子CDMO为基本盘，在化学大分子、生物大分子、制剂CDMO及临床CRO领域全面布局

核心优势：小分子CDMO技术领先，天津厂区产能紧张，盈利能力维持高位（毛利率47%）新兴业务快速增长，前三季度收入同比增长71.9%，毛利率提升10.6个百分点至30.6%

逻辑要点小分子CDMO是公司发展的重要根基和最大业务板块

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逻辑要点小分子CDMO是公司发展的重要根基和最大业务板块

前三季度收入基本持平，毛利率维持47%的高水平

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