数据中心液冷主线观察

算力投资 / 海外扩容 / 百亿级融资

三方计划以最高100亿美元扩建AI数据中心，反映海外AI算力基础设施投入继续加强，利于强化数据中心与算力链景气预期

大额订单 / 绑定云厂商 / 拓展液冷链

公司获得海外云服务商大额燃气轮机订单，并与欧洲工业伙伴深化合作，强化其在全球数据中心能源配套环节的参与度

营收增长 / 利润承压 / 液冷推进

公司上半年营收增长但利润大幅下滑，液冷产品正推进工程化落地和核心客户量产导入，主题逻辑有进展但兑现仍在早中期

机柜级液冷系统

AI 数据中心高密度机柜需要 CDU、冷板、Manifold、冷源等成套液冷温控系统。

液冷部件与材料

液冷渗透率提升会带动换热器、冷板、TIM 材料、散热模组、密封连接等部件需求。

工程交付与节能改造

数据中心从风冷转液冷需要机房级环境控制、液冷工程集成、节能改造和运维交付。

英维克 002837.SZ

英维克在本主线看 Coolinside 全链条液冷、CDU、冷板、Manifold、冷源和机柜级方案。

申菱环境 301018.SZ

申菱环境在本主线看液冷数据中心产品和智算中心液冷市场地位。

曙光数创 920808.BJ

曙光数创在本主线看浸没液冷、冷板液冷和系统集成。

银轮股份 002126.SZ

银轮股份在本主线只看数据中心液冷换热、冷板、Manifold、CDU 等部件。

依米康 300249.SZ

依米康在本主线看预制化管网、液冷机柜、CDU、外部冷源和工程交付。

高澜股份 300499.SZ

高澜股份在本主线看数据中心液冷关键部件和一站式液冷方案。

飞荣达 300602.SZ

飞荣达在本主线看服务器散热材料、液冷冷板模组、流量控制仪和 CDU。

佳力图 603912.SH

佳力图在本主线看冷板、Manifold、环网、CDU 和集装箱式液冷交付能力。

润泽科技 300442.SZ

润泽科技在本主线只看纯液冷智算中心建设交付和多园区液冷应用验证。

中石科技 300684.SZ

中石科技作为液冷服务器散热模组和 TIM 材料相关观察。

科创新源 300731.SZ

科创新源作为数据中心液冷板和散热结构件观察。

继续观察

• 子专题是否持续出现订单、客户、产能或业绩验证。
• 核心公司是否持续强于边缘映射公司。
• 公告、资讯和研报是否形成一致证据链。

高速交换与连接

继续查看该主线的专题与验证路径。

光模块与CPO

围绕 AI 数据中心光互连链条，跟踪 800G/1.6T 高速光模块、光器件与光引擎、硅光/CPO/LPO 等下一代光互连技术路线。

AI服务器

围绕 AI 服务器整机、ODM/JDM、国产 AI 服务器产业链、昇腾适配、超节点和服务器板卡配套，跟踪可由原文证据验证的 AI 服务器产业链公司。

AI 算力基础设施

围绕 AI 算力建设中的高速光互联、AI 服务器、液冷散热、数据中心供电和 IDC / 算力运营等基础设施环节，跟踪可被公司原文证据验证的低频主题认知。