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公司思源电气(002028) 券商国金证券发布 2026-01-16 更新 2026-01-16 17:37

评级 1

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思源电气是国内领先的输配电设备制造商，主营高压开关、变压器等电力设备，在国网招标中市场份额持续提升

📌 核心要点

思源电气是国内领先的输配电设备制造商，主营高压开关、变压器等电力设备，在国网招标中市场份额持续提升

核心优势： 750kV GIS中标超预期，主网设备份额大幅提升，2025年中标同比+82% 海外订单加速释放，25H1海外营收同比+89%，北美市场突破在即

逻辑要点 2023Q2以来海外订单加速释放，叠加国内750kV高毛利订单交付，成为业绩增长核心驱动

💡 为什么值得继续看

逻辑要点 2023Q2以来海外订单加速释放，叠加国内750kV高毛利订单交付，成为业绩增长核心驱动

海外电力变压器需求持续景气，公司订单质量显著提升

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