🧭 先看这份研报的核心结论

主营业务： 国内领先的半导体IP授权和芯片定制服务商，提供一站式芯片定制服务和半导体IP授权 行业地位： 国内IP龙头企业，在GPU、NPU、视频处理等领域具有技术优势，是国内ASIC设计服务的王者 核心优势： 丰富的半导体IP产品组合，涵盖GPU、NPU、ISP等核心IP 完整的芯片定制服务能力，从设计到量产的全流程服务 积极布局AI和RISC-V处理器，抢占未来技术制高点

📌 核心要点

主营业务： 国内领先的半导体IP授权和芯片定制服务商，提供一站式芯片定制服务和半导体IP授权 行业地位： 国内IP龙头企业，在GPU、NPU、视频处理等领域具有技术优势，是国内ASIC设计服务的王者 核心优势： 丰富的半导体IP产品组合，涵盖GPU、NPU、ISP等核心IP 完整的芯片定制服务能力，从设计到量产的全流程服务 积极布局AI和RISC-V处理器，抢占未来技术制高点

Q2营收5.84亿元，环比增长49.90%，毛利率46.17%环比提升7.11个百分点，业绩拐点显现，主要受益于高毛利率的IP授权使用费收入占比提升

💡 为什么需要继续看

Q2营收5.84亿元，环比增长49.90%，毛利率46.17%环比提升7.11个百分点，业绩拐点显现，主要受益于高毛利率的IP授权使用费收入占比提升

⚠️ 风险提示

评级观点： 维持"买入"评级，看好公司作为国内IP龙头在AI和Chiplet时代的发展机遇 适用说明： 适合关注半导体IP和芯片设计服务领域的中长期投资者，建议关注AI业务进展和订单转化情况

# 关键词

芯原股份 研报解读

📄 研报内容摘录

主营业务： 国内领先的半导体IP授权和芯片定制服务商，提供一站式芯片定制服务和半导体IP授权 行业地位： 国内IP龙头企业，在GPU、NPU、视频处理等领域具有技术优势，是国内ASIC设计服务的王者 核心优势： 丰富的半导体IP产品组合，涵盖GPU、NPU、ISP等核心IP 完整的芯片定制服务能力，从设计到量产的全流程服务 积极布局AI和RISC-V处理器，抢占未来技术制高点；Q2营收5.84亿元，环比增长49.90%，毛利率46.17%环比提升7.11个百分点，业绩拐点显现，主要受益于高毛利率的IP授权使用费收入占比提升