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先看这份研报的核心结论
主营业务： 国内领先的半导体设备制造商，专注于刻蚀、薄膜沉积、热处理等核心装备 行业地位： 国内半导体设备平台型企业，在刻蚀、薄膜、热处理等多个领域均有完整产品线布局 核心优势： 三种主力装备产品累计出货量突破1000台，技术实力获得市场验证 完成收购芯源微，在光刻工序配套装备方面形成强大协同效应 研发投入持续加大，累计申请专利9900余件，技术护城河不断加深
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核心要点
主营业务： 国内领先的半导体设备制造商，专注于刻蚀、薄膜沉积、热处理等核心装备 行业地位： 国内半导体设备平台型企业，在刻蚀、薄膜、热处理等多个领域均有完整产品线布局 核心优势： 三种主力装备产品累计出货量突破1000台，技术实力获得市场验证 完成收购芯源微，在光刻工序配套装备方面形成强大协同效应 研发投入持续加大，累计申请专利9900余件，技术护城河不断加深
年上半年公司实现营收161.42亿元，同比增长29.51%，归母净利润32.08亿元，同比增长14.97%，业绩符合预期，展现出稳健的增长态势
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为什么值得继续看
年上半年公司实现营收161.42亿元，同比增长29.51%，归母净利润32.08亿元，同比增长14.97%，业绩符合预期，展现出稳健的增长态势
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风险提示
评级观点： 维持"推荐"评级，对应2025-2027年PE分别为36倍、28倍和22倍 适用说明： 适合关注半导体设备国产化主题的中长期投资者，建议关注下游客户扩产节奏
