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先看这份研报的核心结论
主营业务： 专业从事谐波减速器、机电一体化执行器等精密传动设备的研发、生产和销售，是工业机器人核心零部件供应商 行业地位： 国内谐波减速器领域的领军企业，产品在各应用场景渗透率持续提升，技术实力获得下游企业认可 核心优势： 谐波减速器技术积累深厚，产品质量过硬 机电一体化产品快速增长，业务结构优化 积极布局具身智能领域，构建第二成长曲线
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核心要点
主营业务： 专业从事谐波减速器、机电一体化执行器等精密传动设备的研发、生产和销售，是工业机器人核心零部件供应商 行业地位： 国内谐波减速器领域的领军企业，产品在各应用场景渗透率持续提升，技术实力获得下游企业认可 核心优势： 谐波减速器技术积累深厚，产品质量过硬 机电一体化产品快速增长，业务结构优化 积极布局具身智能领域，构建第二成长曲线
新能源汽车扩产和消费电子复苏带动工业机器人产量大幅增长，公司谐波减速器等核心零部件需求显著回升，2025H1营收同比增长45.8%，2Q单季度营收创历史新高
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为什么值得继续看
新能源汽车扩产和消费电子复苏带动工业机器人产量大幅增长，公司谐波减速器等核心零部件需求显著回升，2025H1营收同比增长45.8%，2Q单季度营收创历史新高
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风险提示
评级观点： 维持"买进"评级，目标价171元，看好公司在机器人零部件领域的竞争优势和具身智能布局前景 适用说明： 适合关注工业机器人产业链和人形机器人概念的中长期投资者，建议关注行业景气度变化
