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先看这份研报的核心结论
半导体当前最核心变化是AI算力需求快速放大，正同时推升设备订单、先进封装扩产和存储价格，行业景气继续向上。
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核心要点
AI服务器需求抬升后，设备与存储两条产业链景气同步走强。
存储供需持续偏紧，2026Q1 DRAM与NAND价格预计继续上行。
先进封装与EUV设备订单高位，说明上游扩产预期仍在强化。
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为什么值得继续看
近期全球龙头财报和订单数据集中落地，能直接验证半导体景气是否还在增强。
这篇研报把AI需求如何传导到设备、封装、存储三个环节讲得比较清楚。
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风险提示
若AI服务器需求放缓，DRAM和NAND价格上涨节奏可能反转。
若CoWoS等先进产线扩建调试延后，产业链兑现节奏会受影响。
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关键词
AI算力
半导体设备
存储涨价
先进封装
EUV订单
供需偏紧
