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先看这份研报的核心结论
主营业务： 中国中铁是全球最大的工程承包商之一，主营基础设施建设、矿产资源开发、房地产开发等业务 行业地位： 在全球基建领域具有领先地位，拥有完整的产业链和丰富的海外项目经验，是"一带一路"建设的重要参与者 核心优势： 刚果（金）铜钴矿资源优势明显，华刚矿业贡献超10%净利润 海外业务快速扩张，2025年上半年新签合同额同比增长51.6% 在手合同额充足，达50265.4亿元，为未来4.3年营收提供保障
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核心要点
主营业务： 中国中铁是全球最大的工程承包商之一，主营基础设施建设、矿产资源开发、房地产开发等业务 行业地位： 在全球基建领域具有领先地位，拥有完整的产业链和丰富的海外项目经验，是"一带一路"建设的重要参与者 核心优势： 刚果（金）铜钴矿资源优势明显，华刚矿业贡献超10%净利润 海外业务快速扩张，2025年上半年新签合同额同比增长51.6% 在手合同额充足，达50265.4亿元，为未来4.3年营收提供保障
矿产资源开发业务毛利率高达53.03%，远超传统基建业务，刚果（金）铜钴矿贡献核心利润，随着铜价上涨和全球新能源需求增长，资源板块有望成为第二增长曲线
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为什么值得继续看
矿产资源开发业务毛利率高达53.03%，远超传统基建业务，刚果（金）铜钴矿贡献核心利润，随着铜价上涨和全球新能源需求增长，资源板块有望成为第二增长曲线
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风险提示
评级观点： 买入评级，目标价6.25元，对应2025年PE 5倍，主要基于资源开发与海外扩张双轮驱动 适用说明： 适合关注基建央企转型、资源价格弹性和海外业务扩张的中长期价值投资者
