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先看这份研报的核心结论
主营业务： 专业从事医用内窥镜器械和光学产品的研发、生产和销售，是国内领先的内窥镜设备制造商 行业地位： 与美国大客户建立深度合作关系，海外收入占比超70%，在全球内窥镜产业链中占据重要地位 核心优势： 与美国大客户合作迈入新阶段，产品范围从普外科扩展至多个科室 泰国工厂建成投产，全球化供应链布局降低关税影响 持续加大研发投入，产品管线不断丰富
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核心要点
主营业务： 专业从事医用内窥镜器械和光学产品的研发、生产和销售，是国内领先的内窥镜设备制造商 行业地位： 与美国大客户建立深度合作关系，海外收入占比超70%，在全球内窥镜产业链中占据重要地位 核心优势： 与美国大客户合作迈入新阶段，产品范围从普外科扩展至多个科室 泰国工厂建成投产，全球化供应链布局降低关税影响 持续加大研发投入，产品管线不断丰富
公司与美国大客户合作迈入新阶段，已就下一代内窥镜系统开展协助研发，合作产品范围从普外科扩展至运动医学、妇科、泌尿、关节及头颈外科等多个科室，显著拓宽了合作领域
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为什么值得继续看
公司与美国大客户合作迈入新阶段，已就下一代内窥镜系统开展协助研发，合作产品范围从普外科扩展至运动医学、妇科、泌尿、关节及头颈外科等多个科室，显著拓宽了合作领域
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风险提示
评级观点： 维持"增持"评级，预计2025/2026/2027年EPS分别为1.27/1.66/2.06元，对应PE为34/26/21倍 适用说明： 适合关注医疗器械行业、看好全球化布局企业的中长期投资者
