🧭 先看这份研报的核心结论

主营业务： ICT基础设施及服务提供商，主要通过子公司新华三提供网络设备、服务器、存储等产品和解决方案 行业地位： 国内领先的企业级ICT解决方案提供商，在政企市场具有显著优势，海外业务快速发展 核心优势： 推出UniPoD超节点，支持64卡单机柜，训练效率提升25%，推理效率提升63% 发布800G国产化交换机，整机国产化率超95%，深度受益国产集群发展 海外布局完善，覆盖180余个国家及地区，合作伙伴超3300家

📌 核心要点

主营业务： ICT基础设施及服务提供商，主要通过子公司新华三提供网络设备、服务器、存储等产品和解决方案 行业地位： 国内领先的企业级ICT解决方案提供商，在政企市场具有显著优势，海外业务快速发展 核心优势： 推出UniPoD超节点，支持64卡单机柜，训练效率提升25%，推理效率提升63% 发布800G国产化交换机，整机国产化率超95%，深度受益国产集群发展 海外布局完善，覆盖180余个国家及地区，合作伙伴超3300家

公司2025H1业绩表现亮眼，营收和利润实现双位数增长，子公司新华三表现尤为突出，ICT基础设施业务深度受益于AI发展趋势

💡 为什么值得继续看

公司2025H1业绩表现亮眼，营收和利润实现双位数增长，子公司新华三表现尤为突出，ICT基础设施业务深度受益于AI发展趋势

⚠️ 风险提示

评级观点： 维持"买入"评级，看好公司在AI算力基础设施领域的技术优势和市场地位 适用说明： 适合关注AI产业链、国产化替代主题的中长期投资者，建议关注6-12个月投资周期

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紫光股份 研报解读