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先看这份研报的核心结论
主营业务： 房地产开发、商业地产运营，是北京市国资开发商，深耕北京多年 行业地位： 在北京拥有丰富的城市更新资源和项目经验，具备国企优势 核心优势： 北京市国资背景，在投资端具备国企优势 低成本融资能力强，债务结构稳健 商业地产运营稳定，多个项目出租率保持90%以上
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核心要点
主营业务： 房地产开发、商业地产运营，是北京市国资开发商，深耕北京多年 行业地位： 在北京拥有丰富的城市更新资源和项目经验，具备国企优势 核心优势： 北京市国资背景，在投资端具备国企优势 低成本融资能力强，债务结构稳健 商业地产运营稳定，多个项目出租率保持90%以上
公司2025年上半年营收同比增长95.70%，归母净利润由负转正至6.08亿元，主要受益于房地产项目结转规模增加和去库存效果显著
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为什么值得继续看
公司2025年上半年营收同比增长95.70%，归母净利润由负转正至6.08亿元，主要受益于房地产项目结转规模增加和去库存效果显著
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风险提示
评级观点： 维持"推荐"评级，目标PE为7x/5x/4x（2025-2027年） 适用说明： 适合关注国企改革、北京地产投资机会的中长期投资者
