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先看这份研报的核心结论
主营业务： 专业从事汽车齿轮传动系统和智能执行机构的研发、生产和销售，是国内汽车齿轮行业的领军企业 行业地位： 汽车齿轮传动领域头部企业，在新能源汽车齿轮市场具有显著竞争优势，积极布局智能执行机构新赛道 核心优势： 汽车齿轮传动技术积累深厚，产品质量和技术水平行业领先 新能源汽车齿轮业务快速增长，收入占比持续提升 智能执行机构业务成为新增长曲线，技术从钢制齿轮向塑料齿轮扩展
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核心要点
主营业务： 专业从事汽车齿轮传动系统和智能执行机构的研发、生产和销售，是国内汽车齿轮行业的领军企业 行业地位： 汽车齿轮传动领域头部企业，在新能源汽车齿轮市场具有显著竞争优势，积极布局智能执行机构新赛道 核心优势： 汽车齿轮传动技术积累深厚，产品质量和技术水平行业领先 新能源汽车齿轮业务快速增长，收入占比持续提升 智能执行机构业务成为新增长曲线，技术从钢制齿轮向塑料齿轮扩展
公司通过内部降本增效、产品结构优化和规模效应扩大，Q2盈利能力显著提升，毛利率和净利率均创新高
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为什么值得继续看
公司通过内部降本增效、产品结构优化和规模效应扩大，Q2盈利能力显著提升，毛利率和净利率均创新高
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风险提示
评级观点： 维持买入评级，目标价48.76元，基于分部估值法给予汽齿相关业务和减速器业务25年32/44倍PE 适用说明： 适合关注汽车零部件行业和新能源汽车产业链发展的中长期投资者
