🧭 先看这份研报的核心结论

主营业务： 汽车零部件制造商，主要产品包括减震器、内饰功能件、底盘系统、汽车电子、热管理系统和电驱系统 行业地位： 国内领先的汽车零部件供应商，与特斯拉、赛力斯、比亚迪等知名车企建立深度合作关系 核心优势： 多元化产品布局，覆盖汽车核心零部件系统 优质客户资源，与头部新能源车企深度绑定 技术迁移能力强，积极布局机器人和液冷新赛道

📌 核心要点

主营业务： 汽车零部件制造商，主要产品包括减震器、内饰功能件、底盘系统、汽车电子、热管理系统和电驱系统 行业地位： 国内领先的汽车零部件供应商，与特斯拉、赛力斯、比亚迪等知名车企建立深度合作关系 核心优势： 多元化产品布局，覆盖汽车核心零部件系统 优质客户资源，与头部新能源车企深度绑定 技术迁移能力强，积极布局机器人和液冷新赛道

特斯拉、赛力斯等核心客户2Q25销量环比显著改善，带动公司收入环比增长24.3%，传统汽车零部件业务有望在3Q车市旺季中进一步企稳向上

💡 为什么值得继续看

特斯拉、赛力斯等核心客户2Q25销量环比显著改善，带动公司收入环比增长24.3%，传统汽车零部件业务有望在3Q车市旺季中进一步企稳向上

⚠️ 风险提示

评级观点： 维持跑赢行业评级，目标价65元，基于公司传统业务企稳和新业务快速发展 适用说明： 适合关注汽车零部件转型升级和新兴科技赛道布局的中长期投资者

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拓普集团 研报解读