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先看这份研报的核心结论
主营业务： 专业从事水处理设备研发、生产和销售，主要产品包括全屋净水机、软水机等终端净水设备 行业地位： 在上海地区全屋净水机、软水机市场占有率连续三年超过35%，排名第一 核心优势： 北美市场渗透率高，海外销售体系成熟 DSR营销模式独特，提供全方位健康人居水环境解决方案 数字化管理提升经营效率，规模化效应显著
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核心要点
主营业务： 专业从事水处理设备研发、生产和销售，主要产品包括全屋净水机、软水机等终端净水设备 行业地位： 在上海地区全屋净水机、软水机市场占有率连续三年超过35%，排名第一 核心优势： 北美市场渗透率高，海外销售体系成熟 DSR营销模式独特，提供全方位健康人居水环境解决方案 数字化管理提升经营效率，规模化效应显著
美国区域仍然为公司重点贡献区域，净水系列产品在北美渗透率高，北美强消费力叠加反渗透膜更换需求，推动公司海外业务保持较高增速
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为什么值得继续看
美国区域仍然为公司重点贡献区域，净水系列产品在北美渗透率高，北美强消费力叠加反渗透膜更换需求，推动公司海外业务保持较高增速
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风险提示
评级观点： 维持"增持"评级，预计2025-2027年PE分别为30/25/23倍 适用说明： 适合关注水处理行业成长机会的中长期投资者，看好公司海外业务稳定性和内销模式创新
