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先看这份研报的核心结论
主营业务： 全球领先的锂电池制造商，专注于储能电池、消费电池和动力电池三大业务板块 行业地位： 储能电芯出货量全球前三，在户用储能、通讯储能等细分市场保持领先地位 核心优势： 储能电池业务布局扎实，与全球领先集成商深度合作 消费电池在智能音频、电子烟等细分市场国内领先 全球化制造布局，越南生产基地稳定运营
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核心要点
主营业务： 全球领先的锂电池制造商，专注于储能电池、消费电池和动力电池三大业务板块 行业地位： 储能电芯出货量全球前三，在户用储能、通讯储能等细分市场保持领先地位 核心优势： 储能电池业务布局扎实，与全球领先集成商深度合作 消费电池在智能音频、电子烟等细分市场国内领先 全球化制造布局，越南生产基地稳定运营
公司上半年营收实现13.99%增长，但受价格竞争影响，毛利率下降导致由盈转亏
海外业务表现相对较好，但整体盈利能力面临挑战
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为什么值得继续看
公司上半年营收实现13.99%增长，但受价格竞争影响，毛利率下降导致由盈转亏
海外业务表现相对较好，但整体盈利能力面临挑战
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风险提示
评级观点： 维持"推荐"评级，下调2025/2026/2027年归母净利润预测至0.4/2.2/3.0亿元 适用说明： 适合看好储能行业长期发展、能承受短期业绩波动的中长期投资者
