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先看这份研报的核心结论
主营业务： 高性能铁氧体永磁材料生产商，已完成从材料专家向高端元件供应商的转型 行业地位： 高端铁氧体永磁龙头企业，产能达5万吨/年，越南基地具备显著成本优势 核心优势： 软磁材料技术壁垒构建，材料-器件一体化优势增强客户黏性 越南基地毛利率和净利率远高于国内，平均净利率超30% 芯片电感实现0到1突破，已进入国际知名半导体企业供应链
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核心要点
主营业务： 高性能铁氧体永磁材料生产商，已完成从材料专家向高端元件供应商的转型 行业地位： 高端铁氧体永磁龙头企业，产能达5万吨/年，越南基地具备显著成本优势 核心优势： 软磁材料技术壁垒构建，材料-器件一体化优势增强客户黏性 越南基地毛利率和净利率远高于国内，平均净利率超30% 芯片电感实现0到1突破，已进入国际知名半导体企业供应链
公司Q2单季度业绩环比翻倍增长，越南基地凭借成本优势贡献主要增量，盈利能力显著提升
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为什么值得继续看
公司Q2单季度业绩环比翻倍增长，越南基地凭借成本优势贡献主要增量，盈利能力显著提升
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风险提示
评级观点： 维持"买入"评级，预计2025-2027年归母净利润2.1/3.5/5.1亿元，对应PE为37/23/15倍 适用说明： 适合关注新材料、AI产业链、新能源汽车产业链的中长期投资者
