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先看这份研报的核心结论
主营业务： 水泥、熟料、商混、骨料等建材产品的生产和销售，是国内水泥行业龙头企业 行业地位： 拥有熟料产能3亿吨，商混产能3.6亿方，骨料产能2.3亿吨，规模优势明显 核心优势： 产能规模全国领先，具备显著的规模效应 积极布局海外市场，寻求新的增长点 在维护市场秩序方面发挥龙头作用
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核心要点
主营业务： 水泥、熟料、商混、骨料等建材产品的生产和销售，是国内水泥行业龙头企业 行业地位： 拥有熟料产能3亿吨，商混产能3.6亿方，骨料产能2.3亿吨，规模优势明显 核心优势： 产能规模全国领先，具备显著的规模效应 积极布局海外市场，寻求新的增长点 在维护市场秩序方面发挥龙头作用
尽管销量下滑，但公司通过成本控制和价格提升，实现了单吨盈利能力的显著改善，为后续业绩修复奠定基础
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为什么值得继续看
尽管销量下滑，但公司通过成本控制和价格提升，实现了单吨盈利能力的显著改善，为后续业绩修复奠定基础
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风险提示
评级观点： 维持买入评级，预计2025-2026年业绩9、14亿元，对应PE为46、29倍 适用说明： 适合关注水泥行业复苏机会的中长期投资者，重点关注供给治理政策进展
