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先看这份研报的核心结论
主营业务： 全球化布局的一体化CXO服务供应商，为制药企业提供从药物发现到商业化生产的全流程服务 行业地位： 国内领先的医药外包服务企业，在实验室服务和CMC业务领域具有显著竞争优势 核心优势： 一体化服务平台，覆盖药物研发全生命周期 全球化布局，服务网络遍布中美欧等主要市场 技术实力雄厚，拥有丰富的项目经验和专业团队
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核心要点
主营业务： 全球化布局的一体化CXO服务供应商，为制药企业提供从药物发现到商业化生产的全流程服务 行业地位： 国内领先的医药外包服务企业，在实验室服务和CMC业务领域具有显著竞争优势 核心优势： 一体化服务平台，覆盖药物研发全生命周期 全球化布局，服务网络遍布中美欧等主要市场 技术实力雄厚，拥有丰富的项目经验和专业团队
Q2业绩表现稳健，经调整净利润增长15.6%，净利率环比25Q1呈现改善趋势，显示公司运营效率提升和成本控制能力增强
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为什么值得继续看
Q2业绩表现稳健，经调整净利润增长15.6%，净利率环比25Q1呈现改善趋势，显示公司运营效率提升和成本控制能力增强
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风险提示
评级观点： 维持"增持"评级，目标PE为33/27/21倍（2025-2027年） 适用说明： 适合关注医药外包服务行业复苏机会的中长期投资者，建议关注订单增长和业务结构优化进展
