🧭 先看这份研报的核心结论

研报核心判断是：叉车轴承主业稳步增长，机器人业务在客户和项目储备上推进，成为公司新增长线索。

📌 核心要点

2026年上半年营收2.01亿元，同比增长12.24%。

归母净利润同比增4.44%，扣非净利润增15.44%。

公司在工业机器人扩客，同时布局人形机器人轴承样件。

💡 为什么值得看

一方面叉车行业二季度需求回暖，主业景气度出现边际改善信号。

另一方面机器人产量维持高增，公司新业务进展开始有产业数据支撑。

⚠️ 风险提示

钢材等原材料价格波动，可能压缩轴承产品盈利空间。

人形机器人项目仍在样件阶段，转化节奏存在不确定性。

# 关键词

万达轴承 叉车轴承 工业机器人 人形机器人 扣非净利 估值

📊 关键数据

营业收入

2.01亿元

2026H1，同比增长12.24%

归母净利润

3542.89万元

2026H1，同比增长4.44%

扣非净利润

3269.96万元

2026H1，同比增长15.44%

毛利率

32.51%

2026H1，维持较高水平

📌 接下来重点跟踪什么

叉车行业月度销量是否延续逐季上行趋势。

工业机器人客户扩张后，合同金额能否继续增长。

人形机器人轴承样件测试、送样和量产推进节奏。

📄 原文要点摘录

研报核心判断是：叉车轴承主业稳步增长，机器人业务在客户和项目储备上推进，成为公司新增长线索。；2026年上半年营收2.01亿元，同比增长12.24%。