🧭 先看这份研报的核心结论

汽车零部件板块短线修复居汽车行业首位，但总量弹性仍偏弱，当前更强的景气变化集中在人形机器人与AIDC缺电相关环节。

📌 核心要点

本周SW汽零上涨2.74%，在申万汽车二级行业中排名第一。

机器人指数本周涨6.73%，相对汽零取得3.99个百分点超额收益。

AIDC缺电链延续强势，国内指数年内涨45.51%，SOFC领涨。

💡 为什么需要继续看

板块内部强弱已出现切换，汽零总量偏弱下，资金更聚焦机器人和缺电等高景气方向。

近期事件和订单密集落地，有助于判断人形机器人与数据中心电源需求是否进入验证阶段。

⚠️ 风险提示

海外地缘扰动若继续加大，可能压制汽零出海与海外产能兑现节奏。

若机器人应用落地慢于预期，当前高估值对应的业绩验证压力会放大。

# 关键词

汽车零部件 人形机器人 AIDC缺电 SOFC 订单验证 估值分位

📊 关键数据

SW汽零周涨跌幅

+2.74%

2026.6.15-2026.6.18，申万汽车二级行业本周第1

机器人指数周涨跌幅

+6.73%

2026.6.15-2026.6.18，较SW汽零超额收益+3.99%

中国电网具身智能采购计划

约8500台

2026年计划，总投资约68亿元

万得机器人PE分位

98.30%

截至2026.6.18，处于2025年以来历史分位

📌 接下来重点跟踪什么

跟踪Optimus V3及国内厂商后续订单落地与应用场景扩展。

跟踪中国电网等大客户采购计划是否转化为实际交付与收入确认。

跟踪Token用量、AI资本开支和数据中心发电设备交付节奏。

📄 研报内容摘录

汽车零部件板块短线修复居汽车行业首位，但总量弹性仍偏弱，当前更强的景气变化集中在人形机器人与AIDC缺电相关环节。；本周SW汽零上涨2.74%，在申万汽车二级行业中排名第一。