🧭 先看这份研报的核心结论

游戏Ⅱ当前基本面仍稳健向上，暑期窗口临近；同时AI应用端持续迭代，行业开始关注产品收费与落地验证。

📌 核心要点

游戏板块基本面延续稳中向上，市场开始切换到暑期档边际变化观察。

OpenAI与豆包相继推进产品升级和商业化，AI应用落地节奏正在加快。

英伟达量产新架构并开源模型，算力到应用的产业链催化仍在持续释放。

💡 为什么需要继续看

一边是游戏暑期旺季临近，一边是AI产品集中更新，两个方向都到了验证节点前。

本周新增信息不只停留在概念层，已出现收费、量产、开源等更容易跟踪的落地信号。

⚠️ 风险提示

若暑期新游上线节奏或流水表现偏弱，游戏景气修复验证会被推迟。

若AI专业版收费转化不佳，模型升级未必能顺利兑现为收入增长。

# 关键词

游戏暑期档 AI应用 Codex合体 豆包专业版 Rubin量产 商业化

📊 关键数据

纳斯达克互联网

-4.16%

2026年6月1日-6月5日区间累计涨跌幅

恒生互联网科技业指数

+1.89%

2026年6月1日-6月5日区间累计涨跌幅

Codex角色插件

6款

覆盖数据分析、创意、销售、产品设计等领域

Aippy估值

2.5亿美元

完成首轮独立融资，平台上线一年下载量超300万

📌 接下来重点跟踪什么

跟踪暑期新游上线节奏、流水表现及版号环境是否继续支撑景气。

跟踪豆包专业版上线后的收费模式、免费额度和用户付费转化。

跟踪Codex合体后企业场景渗透，以及智能体工作流实际采用情况。

📄 研报内容摘录

游戏Ⅱ当前基本面仍稳健向上，暑期窗口临近；同时AI应用端持续迭代，行业开始关注产品收费与落地验证。；游戏板块基本面延续稳中向上，市场开始切换到暑期档边际变化观察。