🧭 先看这份研报的核心结论

专用设备板块中，光模块封测设备正进入需求释放期，核心驱动来自高速光模块扩产、自动化升级及硅光与CPO带来的工艺提升。

📌 核心要点

全球光模块市场到2029年或达2954亿元，行业景气持续上修。

扩产项目中设备投入占比较高，部分项目已超过总投资七成。

测试、贴片、耦合成为最核心受益环节，测试价值量当前最高。

💡 为什么需要继续看

下游AI算力建设仍在推进，800G和1.6T放量正把需求传导到设备端。

这篇研报不只讲扩产，还点出测试、贴片、耦合等最先受益的细分环节。

⚠️ 风险提示

若云厂商和交换机厂商采购放缓，设备采购节奏可能延后。

高端设备客户验证周期偏长，国产替代推进可能慢于预期。

# 关键词

光模块扩产 封测设备 测试环节 高精度贴片 光学耦合 硅光CPO

📊 关键数据

全球光模块销售收入

2954亿元

2029年预计规模，2024-2029年CAGR为18.5%

国内光模块市场增速

21.5%

2024-2029年销售收入复合增长率预计

测试设备价值占比

31%

2025年全球光模块封测设备中，芯片老化测试占比最高

设备投入强度

最高82%

部分扩产项目设备投入占总投资比例超过70%，中际旭创铜陵项目为82%

📌 接下来重点跟踪什么

持续跟踪头部光模块厂商扩产进度与资本开支是否继续上行。

跟踪800G、1.6T以及硅光产品渗透率提升是否兑现到设备订单。

跟踪高端测试仪器与高精度贴片设备的国产替代进展和客户验证节奏。

📄 研报内容摘录

专用设备板块中，光模块封测设备正进入需求释放期，核心驱动来自高速光模块扩产、自动化升级及硅光与CPO带来的工艺提升。；全球光模块市场到2029年或达2954亿元，行业景气持续上修。