🧭 先看这份研报的核心结论

研报核心判断是，AI芯片放量带动收入和利润继续增长，存内计算与新场景拓展支撑公司中期成长，但短期毛利率受成本上涨压制。

📌 核心要点

26年一季度营收2.38亿元，同比增23.74%，环比增18.62%。

AI赋能产品收入占比已超25%，ATS362X和ATS323X放量明显。

受上游原材料涨价影响，26Q1毛利率降至49.47%。

💡 为什么需要继续看

这篇研报给出了AI芯片放量、盈利变化与毛利率压力的最新季度验证。

公司正从传统音频芯片延伸到AI眼镜、健康监测等新场景，成长边界在变化。

⚠️ 风险提示

第二代存内计算IP研发若推进偏慢，产品升级节奏可能受影响。

原材料继续涨价或竞争加剧，可能压缩毛利率和盈利弹性。

# 关键词

炬芯科技 端侧AI芯片 存内计算 无线音频 毛利率 盈利增长

📊 关键数据

营收

2.38亿元

26Q1，同比增23.74%，环比增18.62%

归母净利润

0.49亿元

26Q1，同比增17.49%，环比降8.01%

AI产品收入占比

超25%

26Q1，端侧AI处理器芯片放量带动

毛利率

49.47%

26Q1，同比略降，受上游原材料涨价影响

📌 接下来重点跟踪什么

端侧AI芯片后续季度收入占比能否继续提升。

第二代存内计算IP研发进展及Transformer支持兑现情况。

AI眼镜、智能穿戴等新场景项目导入和出货节奏。

📄 研报内容摘录

研报核心判断是，AI芯片放量带动收入和利润继续增长，存内计算与新场景拓展支撑公司中期成长，但短期毛利率受成本上涨压制。；26年一季度营收2.38亿元，同比增23.74%，环比增18.62%。