🧭 先看这份研报的核心结论

研报认为公司已进入核心产品放量阶段，收入高速增长、亏损明显收窄，同时多条创新药管线将在近期开启密集验证。

📌 核心要点

2025年营收增至8.01亿元，同比翻倍以上增长。

2026年一季度延续高增，归母亏损同比收窄超过一半。

舒沃替尼与戈利昔替尼放量明显，后续临床催化密集。

💡 为什么值得看

公司从研发投入期逐步走向商业化兑现期，收入与减亏同时出现改善。

未来30到90天内有ASCO口头报告等关键节点，便于持续验证核心逻辑。

⚠️ 风险提示

舒沃替尼和戈利昔替尼销售放量若低于预期，减亏节奏会受影响。

核心管线临床结果或申报推进若延后，短期催化可能落空。

# 关键词

迪哲医药 舒沃替尼 戈利昔替尼 收入放量 亏损收窄 临床催化

📊 关键数据

营业收入

8.01亿元

2025年，同比+122.6%

归母净利润

-7.64亿元

2025年，亏损同比收窄9.7%

舒沃哲收入

5.76亿元

2025年，同比+85.21%

毛利率

95.73%

2025年，维持高毛利水平

📌 接下来重点跟踪什么

舒沃替尼在ASCO披露的PFS、OS及亚组数据是否超预期。

戈利昔替尼国内销售放量和一线PTCL联合疗法推进节奏。

DZD8586国际III期和DZD6008新数据的后续验证情况。

📄 原文要点摘录

研报认为公司已进入核心产品放量阶段，收入高速增长、亏损明显收窄，同时多条创新药管线将在近期开启密集验证。；2025年营收增至8.01亿元，同比翻倍以上增长。