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先看这份研报的核心结论
通信设备板块当前核心变化，是CPO、OCS、DCI等光互联技术产业化明显提速，AI算力网络升级正带动行业景气向新环节扩散。
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核心要点
CPO今年有望先在Scale-Out网络批量商用，明年再向Scale-Up导入。
OCS渗透趋势升温，客户出货、协议签订和市场空间预期都在上修。
DCI作为AI建设后周期需求，远距离互联有望随北美算力扩张加速释放。
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为什么值得继续看
英伟达在GTC更新路线图后，CPO落地场景和导入节奏比此前更清晰。
OFC期间OCS和DCI接连出现订单、客户与市场规模新信息，验证行业升温。
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风险提示
AI数据中心建设若放缓，光互联新技术需求释放节奏会被拖慢。
若光互联方案路线变化较大，现有产业链受益环节可能出现偏移。
