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先看这份研报的核心结论
AIDC建设提速正带动其他电源设备Ⅱ景气上行，但需求增量更偏向HVDC与SST等高效供电方案。
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核心要点
全球数据中心装机预计2030年达225GW，AIDC扩张直接拉动电气设备需求。
传统UPS在效率和高密度负载上逐步失配，HVDC替代趋势已经较为明确。
800V HVDC与SST有望成为下一阶段升级方向，行业竞争重心转向技术迭代。
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为什么值得继续看
AI投资从服务器延伸到供配电环节，电气设备正成为AIDC增量投资的重要受益端。
行业正在从总量扩容走向结构升级，谁受益于HVDC和SST替代更值得跟踪。
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风险提示
800V路线切换节奏若慢于预期，HVDC和SST放量时间可能延后。
SST技术路线尚未定型，企业研发投入增加可能先压制盈利表现。
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关键词
AIDC
HVDC
SST
UPS替代
800V
供配电
