🧭
先看这份研报的核心结论
元件板块短期核心催化来自GTC与OFC，算力升级正同步带动光互连、液冷和高压电源环节景气预期升温。
📌
核心要点
GTC与OFC临近，算力、光通信、液冷、电源迎来集中催化窗口。
Rubin量产与Feyman预告，意味着数据中心硬件需求继续升级。
高功耗趋势抬升液冷和800V高压直流方案的重要性与渗透预期。
💡
为什么值得继续看
两大国际大会时间相近，行业技术路线、产品节奏和商业化信号将更集中释放。
研报把算力升级如何传导到光器件、散热和电源环节，串成了较清晰产业链逻辑。
⚠️
风险提示
若CPO交换机、800VHVDC等方案落地慢于预期，催化可能减弱。
关键光器件与材料供给偏紧，可能影响产能兑现和交付节奏。
#
关键词
算力升级
CPO
液冷散热
800VHVDC
光器件产能
数据中心
