🧭 先看这份研报的核心结论

研报核心判断是，公司靠并购并表与海外扩张带动收入较快增长，但2025年利润增速明显慢于营收，盈利修复仍需继续验证。

📌 核心要点

2025年预计营收7.20亿元，同比增长24.91%，增速保持较快。

归母净利润预计0.61亿元，同比增长8.23%，明显低于营收增速。

三家并购标的全年并表，加上泰国工厂建设，海外拓展进入新阶段。

💡 为什么值得继续看

公司刚披露2025年业绩快报，收入和利润兑现情况能直接检验并购扩张效果。

汽车轻量化和海外客户开拓是当前核心变量，后续订单与产能落地节奏值得跟踪。

⚠️ 风险提示

重大合同若延期履约或执行不及预期，收入确认节奏可能受影响。

竞争加剧导致产品降价，叠加原材料波动，利润率可能继续承压。

# 关键词

吉冈精密 汽车压铸 并购并表 泰国工厂 海外拓展 盈利修复

📊 关键数据

营业收入

7.20亿元

2025年预计，同比+24.91%

归母净利润

0.61亿元

2025年预计，同比+8.23%

毛利率

19.6%

2025年预计，较2024年20.6%回落1个百分点

市盈率

51.4倍

按当前股价对应2025年预测PE