🧭 先看这份研报的核心结论

隆源股份是一家汽车铝合金精密压铸件企业，近年收入和利润增长较快，核心看点是新能源汽车轻量化带来的三电系统零部件扩张。

📌 核心要点

2022至2024年营收由5.19亿元增至8.69亿元，增长较快。

新能源三电系统零部件均价升至100.89元/件，产品结构在优化。

公司毛利率2024年为26%，仍高于可比公司22%的均值。

💡 为什么值得继续看

这是北交所新股，研报把增长来源、行业空间和募投扩产逻辑一次讲清。

公司已从传统发动机件延伸到新能源三电件，正处在业务切换验证期。

⚠️ 风险提示

前五大客户收入占比仍在77%以上，单一客户波动会放大业绩影响。

铝合金成本占比较高，若涨价传导不及时会直接压缩利润率。

# 关键词

隆源股份 精密压铸 新能源三电 轻量化 扩产项目 毛利率

📊 关键数据

营业总收入

8.69亿元

2024年，2023-2024年营收增速分别为34.67%、24.23%

归母净利润

1.28亿元

2024年；2025年达到1.43亿元

三电系统均价

100.89元/件

2024年，较2022年的68.99元/件明显提升

毛利率

26%

2024年，低于2022年的32%，但高于可比公司均值22%