🧭 先看这份研报的核心结论

德力佳是专注风电主齿轮箱的高新技术企业，2024年全球市占率10.4%、国内市占率16.2%，稳居全球第一梯队

📌 核心要点

德力佳是专注风电主齿轮箱的高新技术企业，2024年全球市占率10.4%、国内市占率16.2%，稳居全球第一梯队

核心优势： 产业资本深度绑定：三一重能、远景能源、金风科技三大整机巨头齐聚股东名册，构建稳固订单基本盘 技术路线全覆盖：同时掌握高速（陆风双馈）与中速（海风半直驱）核心技术，完整受益技术路线切换红利 盈利能力领跑：2025H1销售净利率15.8%，远超杭齿前进（4%）及南高齿（2%）

逻辑要点 2026年1月龙头南高齿完成董事会改组，创始人团队及多名核心高管退出，进入"后创始人时代"磨合期

💡 为什么值得继续看

逻辑要点 2026年1月龙头南高齿完成董事会改组，创始人团队及多名核心高管退出，进入"后创始人时代"磨合期

下游整机厂出于供应链安全考虑，急需寻找可靠"二供"

# 关键词

德力佳（603092）：风电齿轮箱领军者，海风放量开启第二曲线