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先看这份研报的核心结论
天孚通信是全球领先的高速光器件供应商，为英伟达等AI算力巨头提供光引擎、FAU等核心组件，在800G/1.6T光模块和CPO/NPO新技术领域占据重要地位
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核心要点
天孚通信是全球领先的高速光器件供应商，为英伟达等AI算力巨头提供光引擎、FAU等核心组件，在800G/1.6T光模块和CPO/NPO新技术领域占据重要地位
核心优势： 英伟达光引擎核心供应商，在1.6T升级周期中享受量价齐升 通过FAU定制和高效率耦合工艺成为CPO交换机供应链重要玩家 智能制造持续降本增效，毛利率保持行业领先水平
逻辑要点 英伟达GB300平台切换带动1.6T光模块需求爆发，物料瓶颈缓解后公司光引擎业务将环比上量
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为什么值得继续看
逻辑要点 英伟达GB300平台切换带动1.6T光模块需求爆发，物料瓶颈缓解后公司光引擎业务将环比上量
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关键词
天孚通信（300394）：业绩符合预期，1.6T光引擎和CPO、NPO产品放量可期
