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公司蘅东光(920045) 券商华金证券发布 2025-12-25 更新 2025-12-25 09:40

评级 6

🧭 先看这份研报的核心结论

公司聚焦光通信领域无源光器件的研发、制造与销售，是全球AI数据中心光纤连接的重要供应商，产品应用于谷歌、亚马逊、微软、英伟达等全球大型品牌企业

📌 核心要点

核心优势：精准卡位AI数据中心赛道，报告期内超80%收入来自数据中心领域，受益于AI算力需求爆发进入AFL、Coherent等全球光器件10强企业供应链，前两大客户合作历史长达8-12年，关系稳定

逻辑要点 AI大模型训练和推理需要海量算力支撑，催生数据中心光模块需求激增

💡 为什么值得继续看

逻辑要点 AI大模型训练和推理需要海量算力支撑，催生数据中心光模块需求激增

无源光器件是光模块的关键组件，每个光模块对应1-2条无源内连光器件、每个可插拔光模块对应一个无源光纤布线产品连接点

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