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公司未知公司券商华泰证券发布 2025-10-16 更新 2025-11-06 21:21

评级 2

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🧭 先看这份研报的核心结论

通信行业涵盖电信运营商、光通信、IDC、物联网等细分领域，是AI算力基础设施的核心支撑

📌 核心要点

通信行业涵盖电信运营商、光通信、IDC、物联网等细分领域，是AI算力基础设施的核心支撑

当前行业正处于AI驱动的新一轮景气周期，国内外智算需求快速释放

核心优势： AI数据中心建设提速，光模块、交换机等算力链产品需求爆发国产化替代加速，头部厂商在高端产品领域实现技术突破

💡 为什么值得继续看

逻辑要点海外800G光模块需求持续旺盛，中际旭创、新易盛等头部厂商业绩延续高增

国内400G光模块需求快速释放，1.6T光模块有望进一步起量，驱动产业链景气度持续扩散

# 关键词

想看完整逻辑时再继续

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还想补证据，再看 2 篇相关研报

这些研报更适合在你看完主线结论后继续补证据，不用先急着一篇篇读完。

先看专题做判断，再按需要补下面几篇研报；想看本篇完整逻辑时再登录。

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