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先看这份研报的核心结论
年预期净利润 130亿元 2026年预期净利润 140亿元 维持"买入"评级
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核心要点
年预期净利润 130亿元 2026年预期净利润 140亿元 维持"买入"评级
公司估值修复逻辑逐步明朗，即使在悲观情形下利润仍有110亿元支撑
随着美国贸易政策明确和储能盈利企稳，估值压制因素将消除，PE有望修复至15-20倍
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为什么值得继续看
公司估值修复逻辑逐步明朗，即使在悲观情形下利润仍有110亿元支撑
随着美国贸易政策明确和储能盈利企稳，估值压制因素将消除，PE有望修复至15-20倍
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风险提示
美国贸易壁垒风险 当前美国对中国商品总关税达30%（20%芬太尼关税+10%对等关税），"大美丽法案"对外国实体物料援助设限
公司美国市场利润约25-30亿元面临不确定性
