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先看这份研报的核心结论
主营业务： 长安汽车是中国领先的自主品牌汽车制造商，主营乘用车研发、生产和销售，正在加速向新能源和智能化转型
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核心要点
主营业务： 长安汽车是中国领先的自主品牌汽车制造商，主营乘用车研发、生产和销售，正在加速向新能源和智能化转型
行业地位： 公司新能源渗透率已达48%，在10-20万元新能源市场具有较强竞争力，海外市场拓展成效显著
核心优势： 新能源产品矩阵完善，启源、深蓝品牌在大众市场表现强劲 技术实力突出，搭载800V平台、激光雷达、4纳米芯片等先进配置 全球化布局加速，已在欧洲十国上市，全球渠道网点超14000个
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为什么值得继续看
长安汽车新能源渗透率快速提升至48%，产品结构调整和规模效应释放推动Q3毛利率环比改善0.5pct至15.7%，新能源业务盈利能力持续向好
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风险提示
评级观点： 华泰证券维持"买入"评级，目标价15.45元（前值16.37元）
采用分部估值法，给予传统业务26年12倍PE，给予"深蓝+阿维塔"业务26年1.0倍PS，对应总市值1532亿元
