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电子行业：系统组装，AI服务器升级的新驱动力－动态跟踪

AI智能解读，3分钟读懂机构研报要点。

公司未知公司券商东方证券发布 2025-09-28 更新 2025-10-20 15:59

评级 69

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🧭 先看这份研报的核心结论

研究主题：电子行业系统组装领域，聚焦AI服务器性能升级的新驱动力行业地位：在晶圆制造工艺升级放缓背景下，系统组装正成为AI服务器性能提升的关键环节，技术门槛显著提升核心趋势：制程工艺升级从28nm演进至2nm，但未来升级步伐可能放缓先进封装技术突破单颗裸晶面积限制，实现多芯片集成系统组装从单台8张GPU升级至单机柜144张GPU，技术难度大幅提升

📌 核心要点

过去数十年电子行业依赖晶圆制造工艺快速进步，但未来制程升级步伐可能放缓

从1970年代的10微米到2025年的2nm，制程工艺已接近物理极限，行业需要寻找新的性能提升路径

💡 为什么值得继续看

过去数十年电子行业依赖晶圆制造工艺快速进步，但未来制程升级步伐可能放缓

从1970年代的10微米到2025年的2nm，制程工艺已接近物理极限，行业需要寻找新的性能提升路径

⚠️ 风险提示

⚠️ 风险提示 AI落地不及预期： AI应用落地有望提升AI算力需求，若AI落地不及预期，将对AI服务器产业链各环节企业产生负面影响

英伟达产品迭代进度不达预期：英伟达产品迭代升级带来AI服务器硬件产业链各环节的需求提升

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