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公司未知公司券商长江证券发布 2025-09-24 更新 2025-09-24 20:37

评级 6

先做主线判断

别急着登录，先看光模块与CPO 这条主线今天怎么判断。

聚焦 AI 集群光互联链条，跟踪光模块升级、CPO 渗透、硅光方案和光链路带宽扩容。

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🧭 先看这份研报的核心结论

主营业务：光模块是数据中心和AI算力基础设施的核心器件，负责光电信号转换行业地位：中国光模块企业在全球市场技术优势显著增强，制造能力领先海外竞对核心优势： AI算力需求爆发驱动光模块用量大幅增长高速光模块持续迭代升级，技术壁垒不断提升硅光方案渗透率加快提升，带来新增长点

📌 核心要点

纵向对比历史行情，光模块龙头实际业绩PE显著低于一致预期PE，且较历史高点尚有距离，估值仍具上行空间

💡 为什么值得继续看

纵向对比历史行情，光模块龙头实际业绩PE显著低于一致预期PE，且较历史高点尚有距离，估值仍具上行空间

⚠️ 风险提示

评级观点：看好光模块行业，认为龙头企业亟待重估，估值仍具上行空间适用说明：适合关注AI产业链投资机会的中长期投资者，建议重点关注技术领先的龙头企业

# 关键词

想看完整逻辑时再继续

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还想补证据，再看 2 篇相关研报

这些研报更适合在你看完主线结论后继续补证据，不用先急着一篇篇读完。

先看专题做判断，再按需要补下面几篇研报；想看本篇完整逻辑时再登录。

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