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先看这份研报的核心结论
主营业务： 专业从事汽车齿轮传动系统、智能执行机构、减速器等精密传动产品的研发、生产和销售 行业地位： 国内新能源汽车齿轮传动领域的领军企业，在全球新能源汽车渗透率提升背景下快速发展 核心优势： 新能源汽车齿轮技术领先，成功斩获多个国内外项目 智能执行机构业务快速增长，已成为头部厂商核心供应商 全球化布局加速，匈牙利工厂助力海外市场拓展
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核心要点
主营业务： 专业从事汽车齿轮传动系统、智能执行机构、减速器等精密传动产品的研发、生产和销售 行业地位： 国内新能源汽车齿轮传动领域的领军企业，在全球新能源汽车渗透率提升背景下快速发展 核心优势： 新能源汽车齿轮技术领先，成功斩获多个国内外项目 智能执行机构业务快速增长，已成为头部厂商核心供应商 全球化布局加速，匈牙利工厂助力海外市场拓展
公司25Q2净利率达到15%，同比提升3.4个百分点，环比提升1个百分点，创近十年新高
盈利能力的大幅提升主要得益于产品结构优化和内部降本提效
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为什么值得继续看
公司25Q2净利率达到15%，同比提升3.4个百分点，环比提升1个百分点，创近十年新高
盈利能力的大幅提升主要得益于产品结构优化和内部降本提效
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风险提示
评级观点： 维持"买入"评级，预计2025-2027年归母净利润12.5/15.4/19.1亿元，对应PE为25.3/20.5/16.5x 适用说明： 适合关注新能源汽车产业链、智能制造领域的中长期投资者，建议关注公司盈利能力提升和新业务拓展进展
