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先看这份研报的核心结论
主营业务： 中国船舶动力系统龙头企业，主要从事船用柴油机、燃气轮机等动力装备的研发、生产和销售 行业地位： 国内船用发动机龙头，在船舶"心脏"领域具有显著竞争优势和技术壁垒 核心优势： 船用发动机行业竞争格局优异，供需关系紧张推动价格上涨 柴油机后市场维保业务空间广阔，已形成"1+8+20"全球服务网络 AIDC发展带动燃气轮机需求，公司为国内少数具备自主研发能力的厂商
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核心要点
主营业务： 中国船舶动力系统龙头企业，主要从事船用柴油机、燃气轮机等动力装备的研发、生产和销售 行业地位： 国内船用发动机龙头，在船舶"心脏"领域具有显著竞争优势和技术壁垒 核心优势： 船用发动机行业竞争格局优异，供需关系紧张推动价格上涨 柴油机后市场维保业务空间广阔，已形成"1+8+20"全球服务网络 AIDC发展带动燃气轮机需求，公司为国内少数具备自主研发能力的厂商
H1归母净利润同比增长93.35%，毛利率同比提升4.65pct，主要受益于船舶行业景气上行和公司成本控制能力提升
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为什么值得继续看
H1归母净利润同比增长93.35%，毛利率同比提升4.65pct，主要受益于船舶行业景气上行和公司成本控制能力提升
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风险提示
评级观点： 维持买入评级，目标PE约23x（2025E），看好船舶行业景气度和公司竞争优势 适用说明： 适合关注周期性行业投资机会的中长期投资者，建议关注船舶行业景气度变化
