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先看这份研报的核心结论
主营业务： 专业从事医疗器械精密组件制造，主要产品包括家用呼吸机组件、人工植入耳蜗组件等 行业地位： 医疗器械组件制造领域的领先企业，在呼吸机组件和人工耳蜗组件领域具有技术优势 核心优势： 全球化生产布局，海外本土化服务能力强 新业务拓展成效显著，多元化发展战略清晰 技术研发实力雄厚，产品质量稳定可靠
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核心要点
主营业务： 专业从事医疗器械精密组件制造，主要产品包括家用呼吸机组件、人工植入耳蜗组件等 行业地位： 医疗器械组件制造领域的领先企业，在呼吸机组件和人工耳蜗组件领域具有技术优势 核心优势： 全球化生产布局，海外本土化服务能力强 新业务拓展成效显著，多元化发展战略清晰 技术研发实力雄厚，产品质量稳定可靠
Q2收入端实现稳健增长，但关税背景下的产能转移验证导致成本增加，使得毛利率下滑，叠加期间费用率抬升，利润端表现不及收入端
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为什么值得继续看
Q2收入端实现稳健增长，但关税背景下的产能转移验证导致成本增加，使得毛利率下滑，叠加期间费用率抬升，利润端表现不及收入端
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风险提示
评级观点： 维持买入评级，预计2025-2027年营收分别为18.52、22.69、27.60亿元，归母净利润分别为4.08、5.09、6.19亿元 适用说明： 适合关注医疗器械行业、看好公司全球化布局和多元化发展的中长期投资者
