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公司未知公司券商国盛证券发布 2025-09-08 更新 2025-09-08 09:56

评级 2

先做主线判断

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🧭 先看这份研报的核心结论

主要领域：全光交换OCS技术、AI半导体、光互连设备技术地位： OCS技术在AI大算力场景下具备显著性能优势，成为数据中心网络架构变革的关键技术核心优势：无需光电转换，直接进行光路交换，降低功耗和成本支持灵活的网络拓扑配置和动态调整在切换速度、插入损耗等性能指标上实现突破

📌 核心要点

AI产业快速发展推动光连接传输速率迭代加速，从传统每4年翻倍缩短至每2年翻倍

光模块与XPU比例持续扩大，未来超大规模集群中比例可达1:10，光互连成为唯一能满足复杂架构带宽需求的方案

💡 为什么值得继续看

AI产业快速发展推动光连接传输速率迭代加速，从传统每4年翻倍缩短至每2年翻倍

光模块与XPU比例持续扩大，未来超大规模集群中比例可达1:10，光互连成为唯一能满足复杂架构带宽需求的方案

⚠️ 风险提示

评级观点：维持电子行业增持评级，重点关注AI产业链变革机遇适用说明：适合关注AI产业链投资机会的中长期投资者，建议重点关注海外AI业绩释放和国内半导体自主化进程

# 关键词

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