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先看这份研报的核心结论
主营业务： 专注于卫星遥感应用和空间信息技术服务，拥有"女娲星座"商业雷达卫星群 行业地位： 国内领先的商业遥感卫星运营商，正在建设全球最大商业雷达星座 核心优势： 三大产品线协同：空间基础设施、PIE+行业产品、云服务平台 技术突破：自主加密算法通过国密认证，农业监测频次提升至2小时级 海外拓展：首次实现卫星在轨交付国际客户，9.9亿元大单开启全球化
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核心要点
主营业务： 专注于卫星遥感应用和空间信息技术服务，拥有"女娲星座"商业雷达卫星群 行业地位： 国内领先的商业遥感卫星运营商，正在建设全球最大商业雷达星座 核心优势： 三大产品线协同：空间基础设施、PIE+行业产品、云服务平台 技术突破：自主加密算法通过国密认证，农业监测频次提升至2小时级 海外拓展：首次实现卫星在轨交付国际客户，9.9亿元大单开启全球化
公司与某国客户签署卫星及地面系统采购合同，金额约9.9亿元，占2024年营收63%，首次实现卫星在轨交付国际客户，标志着技术实力获得国际认可
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为什么值得继续看
公司与某国客户签署卫星及地面系统采购合同，金额约9.9亿元，占2024年营收63%，首次实现卫星在轨交付国际客户，标志着技术实力获得国际认可
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风险提示
评级观点： 维持买入评级，目标价参考卫星互联网行业平均PE（32.5x） 适用说明： 适合关注卫星互联网和商业航天领域的中长期投资者，需关注海外项目交付进度
