中信证券：英伟达GPU作为主流AI算力芯片的格局仍会保持不变
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这条资讯到底为什么重要
关键数据 • 市场格局： GPU主导地位不变 • 新增变量：TPU商业化突破ASIC传统模式 • 时间节点： 2026年 TPU产业链弹性最大 ↑ 利好还是利空： 中长期偏利好 主要风险 • TPU对外销售计划存在不确定性，商业化进度或低于预期 • 英伟达GPU生态壁垒深厚，ASIC芯片市场拓展面临挑战 • AI算力需求增速放缓可能影响产业链整体扩张节奏 一句话总结： AI算力芯片多元化趋势显现，GPU与ASIC双轮驱动产业链扩容。
先看核心要点
英伟达GPU主导地位稳固 中信证券判断英伟达GPU作为主流AI算力芯片的格局将保持不变，尽管谷歌TPU展现软硬件一体化潜力，但通用性和生态优势使GPU仍是市场首选
技术生态驱动 谷歌TPU商业化突破在即 谷歌和Meta正商谈对外销售TPU芯片，若成功落地将打破ASIC芯片仅限自用的传统模式
谷歌TPU产业链有望成为 2026年 AI硬件领域弹性最大的子板块之一
半导体为什么值得看
短期看： 谷歌TPU商业化消息提振AI芯片产业链情绪，GPU和ASIC两条技术路线并行发展， 封装测试、先进制程代工、高端存储 等环节短期受益明显
中长期看： AI算力需求持续爆发推动产业链扩容，GPU保持通用算力主导，ASIC在垂直场景渗透率提升， 算力基建和AI应用落地 成为产业链核心增长点 ↑
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资讯原文
中信证券研报指出，近期谷歌在AI方向的加速让市场看到其软硬件一体化的潜力，也强化了其自研的TPU芯片在AI计算加速的适用性，同时The Information报道谷歌和Meta正商谈进行对外销售TPU，如果落地也将是ASIC商业模式的突破。我们认为英伟达GPU作为主流AI算力芯片的格局仍会保持不变，谷歌TPU产业链也有潜力成为2026年AI硬件领域弹性最大的子板块之一，建议关注算力基建和应用落地等层面的机会。
