阿里CEO吴泳铭：阿里云AI服务器上架节奏“严重跟不上订单增速”
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关键数据 • 供需状态：AI服务器上架速度 严重滞后 ↑ • 订单趋势：在手积压订单 持续扩大 ↑ • 需求预期：管理层对AI需求持 较大信心 利好还是利空： 中长期偏利好 主要风险 • AI应用变现速度不及预期，导致云厂商资本开支收缩 • GPU等核心芯片供应链受地缘政治影响出现断供风险 • 算力过度投资可能导致未来产能过剩和投资回报率下降 一句话总结： AI算力需求爆发验证产业景气度，上游设备制造和芯片环节持续受益。
先看核心要点
阿里云AI算力供需严重失衡 阿里巴巴CEO吴泳铭在财报会上透露，阿里云AI服务器上架速度 严重跟不上订单增速 ↑，在手积压订单持续扩大
这反映出当前AI大模型训练和推理需求爆发式增长，头部云厂商产能扩张速度滞后于市场需求
市场驱动 云计算进入AI算力竞赛新阶段 管理层对未来AI需求表示 较大信心 ，认为潜力仍在加速增长过程中
人工智能为什么值得看
短期看： AI服务器供不应求将直接拉动上游GPU芯片、高速网络设备、液冷散热系统等 算力基础设施环节 订单增长，服务器代工制造产能利用率提升
中长期看： 云厂商持续扩大AI算力投资将重塑 算力产业格局 ↑，推动国产AI芯片、光模块、服务器等自主可控产业链加速成熟，中国AI基础设施建设进入高峰期
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资讯原文
《科创板日报》25日讯，阿里巴巴CEO吴泳铭在财报电话会上表示，目前的客户需求还是非常旺盛的。阿里云AI服务器的上架节奏，严重跟不上客户订单的增长速度，阿里云在手积压订单数量还在持续扩大，未来潜力仍在加速增长过程中。对未来AI的需求，抱有较大的信心。（记者 黄心怡）
